交银国际发布研报称,近期政府会议密集表态,光伏供给侧将迎转机。由于产品价格走势弱于预期,该行下调福莱特玻璃(06865)2025-27年盈利,维持2025年1.1倍市账率的估值基准,由于人民币升值,将目标价从11.3港元小幅上调1%至11.45港元,维持“买入”评级。
报告指,公司发布业绩预告,预计2025年上半年盈利为2.3亿至2.8亿元人民币(下同),其中2025年第二季盈利1.2亿至1.7亿元,中值按季增加41%。6月以来光伏玻璃行业大幅减产,最近一周累库速度已大幅放缓,后续仍将有较大规模的减产。该行预计8月有望开始去库存,后续玻璃价格有望见底回升。
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